大行評(píng)級(jí)丨摩根大通:恒隆地產(chǎn)行政總裁退休影響料有限 視股價(jià)下跌為買入良機(jī)
發(fā)布日期: 2025-12-19 15:11:49 來(lái)源: 格隆匯
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摩根大通發(fā)表報(bào)告,指恒隆地產(chǎn)行政總裁盧韋柏退休,對(duì)該行而言是一個(gè)意外,因?yàn)楣驹谛夹姓偛猛诵萸安⑽创_定繼任者,且盧韋柏現(xiàn)年54歲,早于通常的退休年齡。目前,該行認(rèn)為這對(duì)恒隆地產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)影響甚微,因?yàn)橹饕獩Q策(例如策略與股息)仍由家族作出;恒隆地產(chǎn)目前沒(méi)有任何依賴盧韋柏執(zhí)行的重大舉措或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。
公告發(fā)布后,恒隆地產(chǎn)股價(jià)下跌,但該行認(rèn)為這是一個(gè)良好的買入時(shí)機(jī),因?yàn)樾姓偛猛诵莶⑽锤淖冊(cè)撔袑?duì)恒隆地產(chǎn)的“增持”觀點(diǎn)。該觀點(diǎn)基于:內(nèi)地租戶銷售額改善(得益于奢侈品零售銷售趨于穩(wěn)定);來(lái)自輕資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)租賃(杭州/無(wú)錫/上海)的新增長(zhǎng)動(dòng)力;以及具高確定性且要求不高的6%股息收益率。該行對(duì)其目標(biāo)價(jià)為10港元。
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